visionTECH

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안녕하세요? visionTECH입니다~

이번 글에서는 테슬라 3분기 Earning 리포트를 분석해 보도록 하겠습니다~^^

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**저는 주식투자 고수가 아니며 이글은 제 개인적 생각과 의견임으로 참고만 하시고, 틀린부분이 있다면 댓글로 남겨주세요

매출 & 순이익 & 주당 순이익

테슬라 3분기 Earning 리포트 (출처: https://tesla-cdn.thron.com/static/4E7BR9_TSLA_Q3_2020_Update_P0Q85U.pdf?xseo=&response-content-disposition=inline%3Bfilename%3D%22TSLA-Q3-2020-Update.pdf%22)

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테슬라의 3분기 매출은 작년동기의 매출인 63억3백만달러에서 39% 증가한 87억71만 달러(약 10조원)를 기록하였으며

순이익은 작년동기의 순이익인 1억4천300만달러에서 131% 증가한 3억3천100만달러(3773억원)

주당 순이익은 76센트를 기록하였습니다.

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매출, 순이익, 주당 순이익 등 거의 모든분야에서 작년대비 증가하였으며 2020년 2분기 수치와 비교하여도 성장을 하였다는 것을 알 수 있습니다^^

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현재까지 테슬라가 잘 성장하고 주주에게 이익을 주고 있어 매우 흡족스럽지만

앞으로 테슬라가 성장을 하고 회사 가치가 성장하는데 변수가 무었인지 3분기 리포트의 내용을 살펴보도록 하겠습니다.

테슬라 3분기 Earning Report - Summary

테슬라 3분기 Earning 리포트 중 초반 Summary 부분을 보면 다음 단계의 성장에 집중하고 있다고 하였으며

첫째로 상하이에서 모델3 생산량 증가가 안정세를 보이고 있고

미국 Fremont에서 테슬라가 목표로 한 모델Y의 양산 레벨에 다다를 것이라고 밝혔습니다.

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테슬라에서 언급한 "다음 단계"는 제품과 공장의 아키텍쳐를 변경하여 생산단가와 효율을 극대화 하는 방향으로

생산단가를 낮추기 위해 "베터리 데이"에서 언급한 4680베터리가 중요한 역활을 할 것이라고 하는 것으로 보아 투자자 입장에서는 베터리 데이에서 언급한 베터리 개발&생산일정을 참고하여 추세를 지켜봐야 할 것 같습니다.

​visiontech.tistory.com/50

테슬라 3분기 Earning Report - 차량 생산량 & 판매량 & 공장 현황

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2020년 3분기까지 테슬라가 생산하고 판매한 내역을 살펴보면

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2020년 1분기 총 생산량: 102,672대

2020년 2분기 총 생산량: 82,272대

2020년 3분기 총 생산량: 145,036대

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2020년 1분기 총 판매량: 88,496대

2020년 2분기 총 판매량: 90,891대

2020년 3분기 총 판매량: 139,593대

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이며 2020년 3분기 생산량은 작년분기 대비 51% 증가하였고 2020년 2분기 대비 76% 증가

2020년 3분기 판매량은 작년분기 대비 44% 증가하였고 2020년 2분기 대비 54% 증가하였습니다.

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즉, 테슬라는 꾸준하게 제품생산량의 증가와 판매증가를 현재까지 성공적으로 하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

테슬라 3분기 Earning 리포트 중 Vehicle Capacity 부분을 보면

현재 Fremont와 상하이 공장에서 생산하는 모델 S, X, 3, Y의 총 생산가능량은 84만대 (90,000대+500,000대+250,000대) 이며 유럽 Berlin, 미국 공장의 경우 건설 중이거나 준비 중인 것으로 나와 있습니다.

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테슬라 3분기 Earning 리포트의 중간부분에 상하이, 베들린, 텍사스 공장 사진을 확인할 수 있는데 안정적으로 자리잡은 상하이 공장에 비해 유럽 베들린 공장은 건설 중이지만 완공되려면 긴 시간이 필요할 것 같으며 텍사스 공장은 이제 땅을 다지고 있는 듯이 보입니다.

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즉, 테슬라가 얼마나 빨리 다른지역에 공장을 만들고 안정화를 하느냐에 따라 앞으로의 생산량 증가에 막대한 영향을 미치는 요소인 것을 알 수 있지만, 단기간안에는 추가로 설립한 공장을 통해 생산량 증가를 기대하기에 어려워 보입니다. (물론 현재 설립한 공장에서 생산효율성 극대화를 통해 증가할 수도 있습니다)

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마지막으로 올해 목표치인 50만대의 생산&판매가 이루어지기 위해서는 모델Y와 상하이 생산이 중요요소로 작용할 것이라는 부분이 있는데, 만약 테슬라가 올해 말 목표치는 50만대를 달성하지 못하면 단기적으로 주가에 악영향을 미칠 수 있는 요소임으로 투자자분들의 주의가 필요할 것 같습니다.

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테슬라 3분기 Earning Report - FSD, 에너지 사업

9월 베터리 데이에서 테슬라 CEO인 일론 머스크가 완전자율주행(FSD) 소프트웨어를 새롭게 구성을 하였으며 10월에 소수의 테슬라 차량 오너 대상으로 FSD 베타버전(Private Beta)을 배포하겠다고 하였습니다.​

현재까지 확인한 내용으로는 라이다 센서가 없어도 상당한 수준으로 구동이 되고 있으며 고난이도라고 알려진 왼쪽턴도 구현이 잘 되는 것으로 확인되었지만 이름처럼 "완전자율주행"으로 불리기에는 해결하고 개선해야할 점이 있는 것 같습니다.

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마지막으로 이번 3분기 리포트에 제가 주의깊게 본 부분은 테슬라의 에너지 사업분야로

Solar Deployment(MW) 부분에서 작년대비 33%, 2분기 대비 111% 증가

Storage Deployment(MWh) 부분에서 작년대비 59%, 2분기 대비 81% 중가한 것을 확인할 수 있습니다.

끝으로 테슬라는 단순 전기차 제조&판매 회사가 아니라 베터리, 에너지, 소프트웨어 등의 사업영역도 포함이 되어 있습니다.​

때문에 보다 정확하게 회사 전반적인 상황을 파악하고 미래 성장 가능성을 예측하기 위해서는 전기차 부분만 가지고 판단하기보다는 가능한 전 사업분야를 공부하고 파악할 필요가 있는 것 같습니다.

안녕하세요? visionTECH입니다~

이번 글은 제가 테슬라를 매수한 이유에 대해서 말씀을 드리도록 하겠습니다.

말씀드리기 앞서 ​이 글은 절대! 네버에버! 이 종목을 매수하라는 뜻이 아니며

투자하는 입장으로 ​제 개인적인 생각과 의견이니 그냥 이런 생각을 하는 사람도 있구나~하고 봐주시면 감사하겠습니다^^;;;

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제가 테슬라를 매수한 시기는 2019년 10~11월로 주당 $354.13에 30주를 매수하였고 2020년 초에 처음으로 주당 $900로 올라왔을때 원금회수를 위해 10주를 매도하고 지금까지 20주를 보유하고 있습니다.

(솔직히 이렇게 급격하게 올라 갈거라고는 전혀 예상 못했었습니다...)

"저세상 주식", "천슬라" 등 수많은 수식어가 붙는 테슬라는 미국주식에 관심이 있으시거나 투자를 하고 계시는 분들이라면 상당한 관심을 가지고 계실 것이라 생각됩니다.​

제가 2019년 당시 처음 테슬라를 매수한 이유는 너무나 단순하게 "앞으로 크게 성장할 것 같아서" 였습니다 ^^a;;;;

(제 포트폴리오에 일정부분을 "성장주"에 투자하기로 결정을 하였기 때문에 그 당시 딱 떠오르는 종목이 테슬라였습니다)

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초창기에 테슬라가 크게 성장할 것 같다는 생각을 한 이유는

제가 중학교 때부터 2015년 한국에 귀국하기 전까지 미국에 살았었는데 테슬라가 나오기 전에는

"금수저" 혹은 돈이 많은 사람들이 BMW, 벤츠 같이 고급브랜드 차를 소유하고 구매를 하였는데...

1. 어느 순간부터 이분들이 테슬라 차를 구매하고 소유하는 것이 "부의 상징"으로 생각하고 이러한 문화가 전파 되고 있었고

(당시 테슬라는 저가형 차량인 모델 3발표 전이였기 때문에 대중이 구매할 수 있는 차는 억대가 넘어가는 고급라인밖에 없었습니다)

2. 실제 테슬라 차주 몇분과 이야기를 나눌때 상당히 긍정적인 피드백을 확인하였고

3. 테슬라가 보급형 모델인 모델3를 출시하고 미국출장을 갈때마다 길거리에 테슬라 차가 "눈에 띄게 증가"하는 것을 확인하였기에

미국주식을 국내에서 할 수 있다는 것을 알게 된 2019년 말에 미국주식을 매수하면서 테슬라를 매수했었고 결과적으로 현재까지는 매우 성공적인 투자였습니다.

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그렇게 테슬라를 매수하고 2020년 초 테슬라 주가가 주당 $900까지 상승하였을때 "전량매도"를 해야할지 "원금회수"만 하고 나머지를 나둘건지를 결정해야 했었습니다.

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이때 테슬라와 우리 머스크 형님이 하고 계시는 사업들을 찾아보았는데 몇 주간의 고민 끝에 원금만 회수하고 나머지 이익금에 해당하는 주식을 보유하기로 결정을 하였고 현재까지 1주도 팔 계획이 없습니다.

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제가 이러한 결정을 한 이유는

1. 일론 머스크가 진행하는 스페이스X의 Starlink 프로젝트와 테슬라 차량의 융합을 통한 자율주행 사업 가능성

2. 자율주행이 정착하면 테슬라에서 진행할 "로보택시" 사업 가능성

3. 기가팩토리 성공으로 인한 "대량생산"체계 정착으로 전기차 대중화 성공을 넘어 "테라팩토리" 성공 가능성

4. S&P 500 편입 가능성

5. 플렛폼 기업으로 거듭났을 때 받을 "멀티플"로 인한 추가 상승 가능성

이였습니다~^^

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2020년 7월 현재 테슬라의 시가총액은 약 $286Billion으로 한화로 약 340조원으로 자동차업계 1위로 현재 주가가 거품인지 아닌지 논란이 많습니다만...

"전문가는 아니지만" 제가 봤을때 테슬라 기업을 단순 제조회사로 볼 것이냐 아니면 플렛폼 회사로 볼 것이냐에 따라 현재 시가총액이 거품인지 아닌지가 향후 판가름 날 것 같습니다.

최근에 제가 시청한 삼프로TV의 "동학개미운동 상반기 결산 대토론.. 존리 vs 강방천_퇴근길 page2" 영상 내용 중 제조업과 비제조업(서비스) 기업의 시가총액비교자료를 보시면

비제조업 즉 서비스/플랫폼 기업의 시가총액이 제조업의 시가총액에 비교해 비교도 할 수 없는 "멀티플"을 반영하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

간단하게 요약을 해서 말씀을 드리면 제가 생각하는 테슬라의 주가 상승 혹은 추가 성장 동력은 제조업에서 플렛폼 기업으로 성장하는 것입니다.

물론 플랫폼 기업으로 테슬라가 변신하는 과정이 쉽지는 않겠지만~

적어도 이번 7월 말 2분기 실적발표 결과가 흑자로 결정이 나면 단기적으로 S&P500에 편입이 될 확률이 매우 높아지며, 편입이 되면 추가로 주식매수자금이 들어 올 것이기 때문에 단기적 호재발생 가능성이 있고

불가능할 것이라 예상했던 많은 부분들(스페이스X 로켓 발사, 대량생산 등)을 실제로 일론 머스크가 하나 하나씩 현실로 만들고 대중에게 결과로 보여주고 있기 때문에 느긋하게 테슬라와 일론 머스크의 행보를 지켜보면서 대응을 해나가면 좋을 것 같습니다~^^