visionTECH

안녕하세요~visionTECH입니다~^^

오늘 아침 일어나서 출근하는 길에 미국장을 확인다던 도중 테슬라가 장마감 이후 약 13%정도 상승한 것을 확인하였습니다.

테슬라가 상승한 이후는 미국 S&P500 지수편입에 성공한 이유이며 12월 21일부터 적용이 된다고 S&P Dow Jones Indices가 발표하였습니다.

테슬라가 S&P지수 편입에 대한 이슈는 2020년 2분기 실적발표 때 한창 뜨거웠고 저 또한 이 주제를 다뤘었는데요

visiontech.tistory.com/17

결론적으로 지수편입에 성공하지 못하면서 주가가 조정을 받았었는데, 이번 S&P500 지수편입으로 다시 한번 상승할 가능성이 커졌습니다.

S&P500 지수편입을 하게 된 테슬라의 규모는 이미 월요일 종가기준으로 S&P500 기업중 10위권 안에 들 정도이기 때문에 상승이 어디까지 갈지는 모르겠으나 수급상황이 좋아진만큼 테슬라 입장에서는 호재인 뉴스인 것은 확실 한것 같습니다.

https://www.cnbc.com/2020/11/16/tesla-stock-jumps-on-news-company-is-joining-sp-500.html

https://www.wsj.com/articles/tesla-to-be-added-to-s-p-500-index-11605566006

안녕하세요? visionTECH입니다~

9월로 들어서면서 저를 포함하여 테슬라 주식을 보유하고 있는 분들에게 너무나 가혹한 시간인 것 같습니다..ㅠㅜ

액면분할 후 주당 500달러까지 올라갔던 테슬라가 2020년 9월 4일 기준으로 418달러까지 떨어졌으며 시간외에는 -6.41% 떨어진 391.5달러 인 상황입니다...

처음에는 테슬라를 포함해서 빅테크 기업들의 주가도 같이 빠졌기 때문에 여태까지 많이 상승한 부분의 조정이라고 생각을 했었는데 애플과는 달리 테슬라의 주가는 시간외 기준으로 -6.41% 더 하락을 하고 있는 상황입니다

떨어진때는 날개가 없다는 말처럼 요즘 테슬라 주가를 보면 하락폭이 상당히 큰데, 왜 하락을 한 건지 이유를 찾아 보았습니다.

1. 너무 급하게 많이 올랐다

이 부분은 모든분들이 알고 계시겠지만...2020년 초에 1주당 86.05달러였던 테슬라의 주가가 1주당 500달러까지 미친 상승을 보여줬습니다.

덕분에 제 수익률은 +600%정도까지 올라갔었는데 너무 급하게 많이 올라가서 이 가격이 말이 되는지를 고민했었고 전문가는 아니지만 나름 생각을 정리한 글을 올렸었습니다

visiontech.tistory.com/33

주식이란 자산 특성상 계속 올라가는 것이 아니라 상승과 하락을 반복하면서, 이론적으로는 우상향을 하기 때문에 당연히 지속적으로 상승을 할 수는 없습니다.

2. 대주주 지분 정리 & 유상증자

영국에 있는 테슬라의 대주주중 하나인 Baillie Gifford에서 올해 테슬라 주식이 많이 상승하여 전체 자산 포트폴리오 조정을 위해 보유주식 중 일부를 매도한다는 소식이 있었으며 지금와서 생각해보면 이 뉴스가 이번 하락의 시발점이 아닌가 생각이 됩니다.

Baillie Gifford측에서는 모든 주식을 매도하는 것이 아니며 테슬라를 지속적으로 투자를 할 것이며 이번 매도 후 보유지분이 약 4%정도 된다고 밝혔습니다.

당시 생각을 못했던 부분인데...돌이켜보면 수많은 기관투자자들이 회사의 자산 포트폴리오 기준이 있음으로 한쪽 주식의 가치가 많이 상승하면 자산 리발렌싱을 진행하는데 

Baillie Gifford 뿐만 아니라 다른 곳에서도 충분히 포트폴리오 조정을 하게 되면 그 만큼 매도물량이 나오기 때문에 하락을 더 부추기는 것 같습니다.

https://www.barrons.com/articles/longtime-tesla-holder-slashes-stake-elon-musk-baillie-gifford-51599058336?siteid=yhoof2&yptr=yahoo

Baillie Gifford의 포트폴리오 조정 뉴스와 비슷한 시기에 나온 뉴스인데

테슬라 CEO 머스크가 5백만 달러 규모의 유상증자를 실시한다고 밝혔습니다.

유상증자란 것이 어떻게 보냐에 따라 호재가 될 수도 있고 악재가 될 수도 있는데...

장기투자를 하고 있는 제 입장에서는 이번 유상증자가 단기적으로는 악재이지만 장기적으로 호재라고 판단을 하였습니다.

그 이유는 현재 일론 머스크가 공장증설, 자율주행 기술투자 등 해야 할 일은 많은데, 그에 따른 자금이 더 필요하기 때문에 유상증자를 통해 부채를 줄이거나 사업에 필요한 돈을 수급하는 것 같습니다.

https://finance.yahoo.com/news/tesla-raise-5b-equity-financing-134101989.html

3. S&P 500 편입 실패

이 뉴스가 9월 4일 장이 끝나고 시간외에 -6.41% 하락을 부른 주 원인인 것 같습니다...

테슬라의 2020년 2분기 실적발표 후 S&P 500 편입요건을 다 충족을 하였기 때문에 많은 사람들이 이번에 테슬라가 S&P 500 지수 편입이 되는 것에 의심을 가지지 않았고, 그 결과 테슬라의 주가 상승으로 이어져 왔었습니다.

(이 부분은 제가 예전 글에 다뤘었습니다)

visiontech.tistory.com/17

그....런....데....

테슬라는 이번에 S&P 500 지수 편입이 되지 않았으며, 

이번 S&P 500 지수에 H&R Block(HRB), Coty(COTY), Kohl's(KSS)는 빠졌으며

신규편입으로 Teradyne(TER), Etsy(ETSY), Catalent(CTLT)가 편입되었습니다..

(왜 테슬라는....ㅠㅜ)

아무튼, 시장에서 당연히 테슬라가 S&P500지수에 편입이 될 것이라 예상하였고 이 기대치만큼 가격에 반영되서 올랐기 때문에...추가로 주가 하락은 피할 수 없을 것 같습니다.

www.barrons.com/articles/tesla-didnt-join-the-s-p-500-but-three-others-did-51599255574?siteid=yhoof2&yptr=yahoo

총 정리를 하자면...

9월들어 테슬라의 안좋은 소식들이 연이어 터지면서 주가에 악영향을 미치고 있는 것 같으며 주가 예측이 도무지 불가능한 상황입니다만...

저는 앞으로 테슬라의 가치가 꾸준히 상승할 것이라고 생각을 하고 있지만 단기적으로 주가가 너무 오르는 것은 경계를 하고 있기 때문에 상황을 지켜보다가 포트폴리오 조정을 하던지 아니면 추가 매수를 할 지 고민을 하고 결정을 할 예정입니다.

안녕하세요? visionTECH입니다~

오늘 새벽 미국주식, 더 자세히 말하자면 테슬라를 보유하고 계시는 분들이에게 호재가 발표되었습니다.

그것은~ 2020년 2분기 실적보고서가 나왔는데 2020년 1분기에 이어 흑자를 달성하였다는 것 입니다^^

테슬라의 주주 중 한명으로서 이 소식을 확인하고 아침부터 기분이 매우 좋은데요~

이번 2분기 흑자달성을 어떻게 했고 S&P 500지수 편입이 가능한지를 알아보도록 하겠습니다

1. S&P 500지수 편입 조건

당연히 어느 기업이든 S&P500 지수에 편입이 되기 위해서는 필수조건들이 있고 

이 모든 조건을 충족해야 편입이 될 “가능성”이 생기는 겁니다.

(즉 테슬라가 모든 조건을 충족하였다고 해서 “무조건 S&P 500지수에 편입”이 되는 것이 아닙니다)

현재 S&P 500에 편입되기 위한 조건은 다음과 같습니다.

S&P 500지수 편입 조건들을 보시면 테슬라의 경우 ”4분기 연속 흑자” 조건을 제외한 나머지는 충족을 한 상태였기 때문에 이번 2020년 2분기에 흑자가 나야 모든 조건 충족이 되는 상황이 였습니다.

테슬라의 4분기 연속 흑자 내역을 보면 (계산하기 쉽게 원달러 환율은 1200원으로 했습니다^^;;)

2019년 3분기 (1.43억달러, 1716억원)

2019년 4분기 (1.05억달러, 1260억원)

2020년 1분기 (0.16달러, 192억원)

2020년 2분기 (1.04억달러, 1248억원)

으로 4분기 연속으로 흑자(순이익)를 달성한 것 뿐만 아니라 2020년 1분기보다 이익이 증가했음을 알 수가 있습니다~^^

(워낙 1분기 성정이 저조해서 증가세가 더 뚜렷합니다)

앞서 말씀드렸다시피 S&P 500 지수 조건을 모두 충족했다고 해서 자동으로 편입이 되는 것이 아니라

S&P 다우존스 인더시즈의 지수의원회에서 테슬라를 지수에 편입할 건지를 양적/질적요인 등을 고려해서 결정을 하게 되며 만약 심사에 통과가 된다면 2020년 9월부터 편입이 될 전망이 나오고 있습니다.

2. 2020년 2분기 실적 내용

테슬라 주주로서 당연히 테슬라가 2분기 흑자를 달성하기를 간절히 원하였지만 코로나 사태로 다른 "자동차" 기업들의 경우 판매량이 전년대비 매우 저조한 상태 였기 때문에 불안하였습니다.

또한, 캘리포니아 프리몬트 공장이 한달 반정도 폐쇄가 되었었기 때문에 생산량 감소가 발생이 악영향을 미칠 것이라 예상을 하였는데 2분기 보고서에 보면 2020년 1분기와 비교하여 2분기의 생산량이 "20%"감소한 것을 알 수 있습니다.

2020년 1분기에는 차량을 102,672대 생산을 하였고 88,496대를 판매 하였는데

2020년 2분기에는 차량을 82,272대 생산을 하였고 90,891대를 판매한 것으로 발표하였습니다.

생산량보다 판매량이 많다는 것은 그 동안 판매하고 남은 재고물량을 2분기에 소진을 한 것으로 보이며 

앞으로 매출, 이익이 늘어나려면 생산량을 정상으로 올리고 기가/테라 팩토리를 늘리고 자체 생산 최적화를 통해 더욱 생산케파를 늘려야 할 것 같습니다.

한 가지 흥미로웠던 점은 테슬라의 차량 판매 실적의 경우 2020년 1분기 대비 3% 증가했지만 전년실적 대비 -5%로 감소를 하였다는 것인데요...

테슬라에서 발표한 자료에 따르면 이번 2020년 2분기 수익성의 요인으로 

1. 인건비 조정을 통한 영업비용 감소

2. Regulatory Credit 매출 증가

3. FSD(Full Self Driving) 기능출시와 지연매출 인식

이 있습니다.

본 내용을 접하고 나서 제가 든 생각은 4분기 연속 흑자를 위해 영혼까지 끌어모은듯한? 느낌이 나는데요^^;;;

장기적으로 보았을때 논란이 많은 단차문제를 포함해서 생산체계를 더욱 개선을 하고, 전체적인 생산/판매량 증가와 로보택시/자율주행 등 혁신적인 사업모델을 성공하는 것이 중요할 것 같습니다.

결론적으로 테슬라는 S&P 500 지수 편입 요건을 다 충족했기 때문에 S&P 다우존스 인더시즈의 지수의원회 분들의 평가가 잘 이루어져 S&P 500지수에 편입이 되었으면 좋겠습니다^^