visionTECH

안녕하세요? visionTECH입니다~​

이번 글에서는 테슬라의 2021년 2분기 실적발표 내용을 다뤄보도록 하겠습니다^^​

(출처: https://tesla-cdn.thron.com/static/ZBOUYO_TSLA_Q2_2021_Update_DJCVNJ.pdf?xseo=&response-content-disposition=inline%3Bfilename%3D%22q2_2021.pdf%22)

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Summary

실적자료 Summary 부분을 보면, 2021년 2분기에 20만대 이상의 전기차를 생산하고 판매를 했다고 언급을 하였으며 11%의 영업이익률을 달성하였고 테슬라가 설립된 이래 처음으로 단기순이익(GAAP)이 10억달러를 넘었다고 했습니다~^^

테슬라는 공급망의 어려움이 아직 있으며 부품 공급망이 올해 전기차 생산에 많은 영향을 미칠 것이라고 하였습니다. (이 부분은 지속적으로 모니터링을 할 필요가 있어 보입니다)

마지막으로 전 세계에 있는 테슬라 차량으로부터 얻은 데이터를 기반으로 2021년 2분기에 Tesla Vision을 출시하였으며 완전자율주행의 경우 상당히 어려운 일이지만 데이터양, 실 주행데이터셋 그리고 AI를 포함하여 3가지 요소로 달성이 가능할 것으로 예상한다고 하였습니다.

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재무재표

테슬라의 2021년 2분기 매출액은 전년동기대비 98% 증가한 119억 5800만달러를 기록하였고, 영업이익은 301% 증가한 13억 1200만달러를 기록하였고, 주당순이익(EPS)는 1.45달러를 기록하였으며, 2021년 1분기와는 다르게 환경규제크레딧(Regulatory Credits)이 지난해 동기대비 17% 감소하였습니다.

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생산/판매량, 기가팩토리 상황

2021년 1분기 실적발표 글을 작성하였을때 개인적으로 테슬라의 미친 PER를 유지하려면 2021년에 전기차 판매량이 100만대 정도는 되야 하는 것으로 생각을 하고 있다고 언급을 하였는데...

올해 상황으로 미루어보았을 때 100만대 생산/판매는 힘들 것 같지만 85만대 정도는 가능할 것으로 예상을 하고 있습니다.

테슬라는 1분기가 비수기이며 18만대의 판매량을 기록하였지만 2분기에는 20만내의 판매량을 기록하였고 이 트렌드가 지속된다면 3분기에는 22만대 정도?를 판매하지 않을까 희망하고 있습니다^^a;;;;

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테슬라 전기차 생산수치을 보면

고가라인인 모델 S와 모델 X의 생산량은 전년동기 63%가 줄어든? 2340대이며 (1분기때 안만들다가 2분기에 생산을 다시 진행) 판매량은 82% 줄은 1895대이며

모델 3와 모델 Y의 생산량은 전년동기 169% 증가하였고 판매량은 148% 증가한 것을 알 수 있습니다.

즉, 테슬라는 고가라인보다 중저가 라인의 전기차 생산/판매에 집중을 하였고, 그 결과 어마어마한 생산/판매량 증가를 기록한 것을 알 수 있습니다.

또한, 에너지 부분에서는 Storage부분이 전년동기 204% 증가한 1,274MWh를 기록하였습니다.

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2021년 2분기 기준으로 테슬라의 생산케파는 105만대 이상으로 100만대를 만들수 있는 시스템은 만든 듯 하지만 부품 수급, 미중무역 갈등, 경쟁회사 전기차 판매 등의 변수가 있는 상황입니다.

(중국 판매 비중이 유럽판매비중을 추월한 것이 단기적으로는 좋게 보이지만 미중무역 갈등의 영향에 따라 단점으로 바뀔 가능성이 높은 것 같습니다)

또한, 생산량 추이를 보면 우상향이지만 생산량 증가폭은 둔화된 듯이 보이는데...단기적으로는 베들린 기가팩토리나 텍사스 기가팩토리에서 생산이 시작되지 않는 이상 퀀텀점프를 보기는 힘들 것 같습니다.

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미국 텍사스 공장 건설 진행상황인 경우, 2020년 3분기에는 땅에 기초공사, 2020년 4분기에는 공장건설, 그리고 2021년 1분기에 이어 2분기에도 지속적으로 기가팩토리 건물이 지어지고 있는 것을 볼 수가 있습니다.

(확실히 전분기 대비해서 공장건설 진행이 많이 된 것을 확인할 수 있지만 여전히 공장이 완료 되려면 시간이 필요하다는 생각이 들었습니다)

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베들린 기가팩토리의 경우, 외관은 2021년 1분기 대비 큰차이가 없는 것으로 보이지만

내부에 생산장비를 집중적으로 설치하고 있는 것으로 보입니다.

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안녕하세요? visionTECH입니다~

오늘은 테슬라에서 발표한 2021년 2분기 전기차 판매량 발표를 다루도록 하겠습니다^^

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2021년 2분기 테슬라 전기차 판매량은 Model S/X는 1890대, Model 3/Y는 199,360대로 드디어 분기기준으로 생산량과 판매량을 20만대가 넘었습니다~

이로서 2021년 상반기 기준으로 테슬라는 전기차를 총 386,759대를 생산하였고 384,160대를 판매하였습니다.

반도체 칩쇼티지, 리콜, 경쟁사 추격 등의 문제가 있는 와중에 분기 20만대는 개인적으로 상당히 대단하다는 느낌이 듭니다.

차량 판매의 경우 1분기 판매량이 제일 낮고 4분기가 될수록 높아지는 트렌드가 있어

개인적으로 올해 80만대는 생산과 판매가 가능하고

미국 텍사스 공장, 유럽 베들린 공장에서 생산을 시작하면 잘하면 100만대 정도?도 가능하지 않을까 싶습니다.

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아무튼, 테슬라의 전기차 생산량과 판매량이 거의 동일한 트렌드가 지속적으로 보이는 것으로 보아 공급이 수요를 쫒아가지 못하는 것 같으며 이는 테슬라에 투자하고 있는 주주로서 매우 긍정적인 데이터인 것 같습니다.

안녕하세요? visionTECH입니다~

오늘 새벽 미국주식, 더 자세히 말하자면 테슬라를 보유하고 계시는 분들이에게 호재가 발표되었습니다.

그것은~ 2020년 2분기 실적보고서가 나왔는데 2020년 1분기에 이어 흑자를 달성하였다는 것 입니다^^

테슬라의 주주 중 한명으로서 이 소식을 확인하고 아침부터 기분이 매우 좋은데요~

이번 2분기 흑자달성을 어떻게 했고 S&P 500지수 편입이 가능한지를 알아보도록 하겠습니다

1. S&P 500지수 편입 조건

당연히 어느 기업이든 S&P500 지수에 편입이 되기 위해서는 필수조건들이 있고 

이 모든 조건을 충족해야 편입이 될 “가능성”이 생기는 겁니다.

(즉 테슬라가 모든 조건을 충족하였다고 해서 “무조건 S&P 500지수에 편입”이 되는 것이 아닙니다)

현재 S&P 500에 편입되기 위한 조건은 다음과 같습니다.

S&P 500지수 편입 조건들을 보시면 테슬라의 경우 ”4분기 연속 흑자” 조건을 제외한 나머지는 충족을 한 상태였기 때문에 이번 2020년 2분기에 흑자가 나야 모든 조건 충족이 되는 상황이 였습니다.

테슬라의 4분기 연속 흑자 내역을 보면 (계산하기 쉽게 원달러 환율은 1200원으로 했습니다^^;;)

2019년 3분기 (1.43억달러, 1716억원)

2019년 4분기 (1.05억달러, 1260억원)

2020년 1분기 (0.16달러, 192억원)

2020년 2분기 (1.04억달러, 1248억원)

으로 4분기 연속으로 흑자(순이익)를 달성한 것 뿐만 아니라 2020년 1분기보다 이익이 증가했음을 알 수가 있습니다~^^

(워낙 1분기 성정이 저조해서 증가세가 더 뚜렷합니다)

앞서 말씀드렸다시피 S&P 500 지수 조건을 모두 충족했다고 해서 자동으로 편입이 되는 것이 아니라

S&P 다우존스 인더시즈의 지수의원회에서 테슬라를 지수에 편입할 건지를 양적/질적요인 등을 고려해서 결정을 하게 되며 만약 심사에 통과가 된다면 2020년 9월부터 편입이 될 전망이 나오고 있습니다.

2. 2020년 2분기 실적 내용

테슬라 주주로서 당연히 테슬라가 2분기 흑자를 달성하기를 간절히 원하였지만 코로나 사태로 다른 "자동차" 기업들의 경우 판매량이 전년대비 매우 저조한 상태 였기 때문에 불안하였습니다.

또한, 캘리포니아 프리몬트 공장이 한달 반정도 폐쇄가 되었었기 때문에 생산량 감소가 발생이 악영향을 미칠 것이라 예상을 하였는데 2분기 보고서에 보면 2020년 1분기와 비교하여 2분기의 생산량이 "20%"감소한 것을 알 수 있습니다.

2020년 1분기에는 차량을 102,672대 생산을 하였고 88,496대를 판매 하였는데

2020년 2분기에는 차량을 82,272대 생산을 하였고 90,891대를 판매한 것으로 발표하였습니다.

생산량보다 판매량이 많다는 것은 그 동안 판매하고 남은 재고물량을 2분기에 소진을 한 것으로 보이며 

앞으로 매출, 이익이 늘어나려면 생산량을 정상으로 올리고 기가/테라 팩토리를 늘리고 자체 생산 최적화를 통해 더욱 생산케파를 늘려야 할 것 같습니다.

한 가지 흥미로웠던 점은 테슬라의 차량 판매 실적의 경우 2020년 1분기 대비 3% 증가했지만 전년실적 대비 -5%로 감소를 하였다는 것인데요...

테슬라에서 발표한 자료에 따르면 이번 2020년 2분기 수익성의 요인으로 

1. 인건비 조정을 통한 영업비용 감소

2. Regulatory Credit 매출 증가

3. FSD(Full Self Driving) 기능출시와 지연매출 인식

이 있습니다.

본 내용을 접하고 나서 제가 든 생각은 4분기 연속 흑자를 위해 영혼까지 끌어모은듯한? 느낌이 나는데요^^;;;

장기적으로 보았을때 논란이 많은 단차문제를 포함해서 생산체계를 더욱 개선을 하고, 전체적인 생산/판매량 증가와 로보택시/자율주행 등 혁신적인 사업모델을 성공하는 것이 중요할 것 같습니다.

결론적으로 테슬라는 S&P 500 지수 편입 요건을 다 충족했기 때문에 S&P 다우존스 인더시즈의 지수의원회 분들의 평가가 잘 이루어져 S&P 500지수에 편입이 되었으면 좋겠습니다^^